叶献文专栏-解封复苏题材发酵,大盘后市看俏

admin 1个月前 (06-07) 快讯 4 0

回顾5月份台股延续前月多头走势,连续三次挑战年线,仍是昙花一现,台股权王台积电等大型权值股受到外资买压牵制,然在美国解封复苏题材发酵和ISM制造业指数回温,以及美欧产销动能触底回温,台股依然守稳在万点之上。

疫情在美欧国家爆发以来,感染人数约600多万人,随美欧国家陆续解封、重启,失业情形正逐渐改善,且企业与消费者心指标逐渐回温,经济活动朝向正常化迈进,6月全美50州皆已重启,随需求回温、工厂复工、员工返岗,预期6月制造业PMi有望进一步回升。

以美国为首的欧美日主要国家,为了避免疫情造成短期就业状况冲击,无不卯足全力印钞,好在低通膨环境有利货币政策推出。积极政策推出以美国最为积极,Fed这一轮印钞就使得资产负债表扩增至3兆美元左右,据券商预估全球印钞资金逾8兆美元。资金潮来得迅速,提供股市上涨的动能。

就以资金面而言,尽管今年以来外资卖超台股逾6,000多亿元,外资持续从台股提款,然而台币表现持平,显见资金并未汇出台湾,这将成为台股未来潜在买盘;此外,观察内资投信法人平均持股水位未达九成,预估后续仍有资金持续加码台股。自各国全力QE后,仅管股价虽高,但经济巨轮重新启动,后面尚有发展空间,台股再破历史新高不无可能。

观察今年以来上市上柜两市场指数表现,年初迄6月5日,加权指数下跌4.32%,柜买指数上涨2.70%,显见市场资金偏好较高风险中小型股,这表示多头仍具优势,自5月中旬以后美欧国家解封复工,市场乐观情绪上扬,台股长线多头趋势不变,预期台股呈现盘坚缓涨趋势。

至于选股方面,市场焦点依然在电子股,自美中科技角力战又再度开始,新的华为禁令再度让市场供应链洗牌,看好中国去美化需求取向,其次疫情改变民众生活型态,远距、云端办公室设备需求方兴未艾。特别看好半导体中IC设计、伺服器,以及5G设备等需求。

此外,市场认为iphone 12将于下半年推出预计7月或8月将会量产,仅管出货可能因故受到延迟至秋季出货,但上游零组件拉货动能并未受到影响,预估相关厂商7月营收有望受惠新机拉货动能。

5月份医疗生技股表现也相对亮眼,主要系受惠于疫情政策加持,然而股价波动也相对较高。但随全球陆续解封复工之后,不排除有二度感染可能。由于人类要恢复原本生活型态,但新冠病毒传染力强,必须依赖试剂、疫苗与医药,惟这些物品技术层次高,投资人选股须慎加留意。

再则,近来香港通过国安法案对于台湾整体冲击较低,预期有望海外加速资金汇回台湾。根据券商评估,2020年台湾放款率成长率将维持5~10%水准,主要是因台商逐渐将产线迁回台湾或东南亚,因此,预期放款成长可抵销降息对银行也带来冲击,仍看高殖利率的金融类股表现。

全球疫情趋缓并逐步解封情况下,预期疫情对台湾经济负向冲击并不会维持太久,台湾有望于6月进行大规模解封,企业与民众生活将恢复正常活动,再搭配政府各项纾困与即将上路振兴券,沉寂已久内需消费类股料有所表现,预期下半年台湾经济有望出现V型反转。

展望下半年台股投资主旋律仍以电子股为主,看好去美化、疫情改变生活需求,IC设计、伺服器、苹果与5G设备相关类股仍会有所表现,其他如医疗、金融与内需消费相关,后市想像空间大,投资人也可留意。鉴于经济复苏、市场资金充沛,以及解封复苏题材的发酵,台股后市依然看俏。

瑞幸董座疑涉造假 恐遭起诉

美股中概股瑞幸咖啡自曝财务造假后,两国监管机构介入调查。陆媒6日引接近监管人士的消息透露,中国官方已掌握瑞幸董事长陆正耀关于公司财务造假的指令性电子邮件,陆正耀将被提起公诉,极可能面临刑事追责。 瑞幸咖啡4月2日发布公告,公司伪造交易价值约人民币22亿元。财新网报导指出,中国国家市场监管总局和财政部先后调查瑞幸,已掌握造假相关证据,陆正耀等公司高层的诈欺行为适用中国「新证券法」与「会计法」相关法条。 报导引述接近中国证监会人士的谈话表示,「新证券法」赋予了中国证监会「长臂管辖」权,对于在中国境外的证券发行与交易活动,扰乱中国境内市场

Sunbet声明:该文看法仅代表作者自己,与本平台无关。转载请注明:叶献文专栏-解封复苏题材发酵,大盘后市看俏

网友评论

  • (*)

最新评论

站点信息

  • 文章总数:950
  • 页面总数:0
  • 分类总数:8
  • 标签总数:1967
  • 评论总数:52
  • 浏览总数:5308